Mais uma vaga de fundo

Todo o mundo anda preocupado com as soluções que os 20 países mais ricos do mundo vão arquitectar para minimizar os efeitos das diversas crises - imobiliária, crédito, câmbios, commodities, etc. - mas poucos estão atentos ao comportamento dos fundos de protecção de riscos - hedge funds.

Estes fundos são uma fonte privilegiada de informação sobre as tendências do mercado e o sentimento dos investidores (institucionais e particulares).

Regra geral, para os fundos hedge, sábado é o Dia do Juízo.
Ontem, de acordo com os contratos, os investidores puderam pedir o resgate das suas participações num mercado que perdeu USD 700 mil milhões/bilhões (mm/bi) no último ano, ao passar de USD 2 mil biliões/trilhões (mibi/tri) para 1,3 mibi/tri.

Ninguém pode prever os montantes envolvidos.

O banco Morgan Stanley calculou que a fuga de capitais dos hedge funds, em 2008, atingirá cerca de 25% do valor do segmento.
Ken Heinz, presidente da empresa Hedge Fund Research afirmou à agência Bloomberg que os gestores dos fundos ” anticiparam saídas de capitais nos últimos meses. (…)

Porém, é impossível saber quanto. A dimensão depende do que acontecerá nas próximas seis semanas.”
O retorno dos investimentos em fundos de protecção de risco caíu 20%, em 2008, o pior ano do segmento desde a sua criação, há duas décadas.
O fundo PGAM - Platinum Grove Asset Management - criado pelo Prémio Nobel Myron Scholes, suspendeu os pagamentos e resgates após registar perdas de 30%, na primeira quinzena de Outubro.
O especulador Carl Icahn injectou USD 250 milhões num dos seus hedge funds para contrabalançar a bilionária pressão dos resgates.
Em termos globais, ninguém é capaz de avaliar a liquidez e o impacto da fuga de capitais no sector da economia americana mais avesso à regulação, mas com dimensão suficiente para condicionar o seu funcionamento.
O boletim electrónico TheDeal.Com, escreveu na sexta-feira:

“George Soros, o craque dos hedge funds, prevê o colapso da indústria ao afirmar, perante uma comissão do Congresso, que ’a bolha rebentou e os fundos serão dizimados. Eu penso que os recursos financeiros que gerem terão uma quebra entre 50% e 75%.”
A partir de amanhã, os mercados de capitais vão dar sinais importantes sobre o papel dos hedge funds na economia real.
MRA Dep. Data Mining
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