Da realidade à utopia

A mais recente e obscena operação de salvamento orquestrada pelo Fed - Bear Stearns - adiou o naufrágio de um mais pequenos e arrogantes bancos de Wall Street, tradicionalmente gerido por homens sem alma.

Não apenas relativamente aos clientes em dificuldades mas, sobretudo, contra os concorrentes.

Fervorosos discípulos das teorias “laissez-faire”, as suas equipas de gestão estiveram sempre na primeira linha da ortodoxia ultra liberal.

Em 1998, os principais bancos americanos, accionistas do Sistema da Reserva Federal - Fed - uniram esforços para a liquidação indolor do fundo hedge -Long-Term Capital Management, afectado pelo calote da Rússia.

Jimmy Cayne, presidente do conselho de administração do Bear não alinhou na operação.

Então, justificou a sua decisão como a “única forma de ensinar investidores irresponsáveis a pagarem o justo preço pelos seus erros.”

Em Janeiro passado, saíu pela porta das traseiras, com uma generosa indeminização e bónus, após a falência de dois fundos hedge controlados pelo Bear Stearn’s que soçobraram na orgia “subprime”.
Os tempos mudam, mas a corporação bancária estadunidense, insiste na mesma solução: salvar os amigos e distorcer o mercado. Alan Schwartz, o sucessor de Cayne após o despedimento forçado pelos accionistas, conseguiu a entrada do banco nos cuidados intensivos, com a ajuda do Fed e de banqueiros amigos, para um tratamento de emergência.

Para cumprimento da lei, o Fed emprestou ao JPMorgan Chase o dinheiro necessário para que o “doente” continue a respirar nos próximos 28 dias

Este tipo de operações, nos EUA, podem ser executadas por bancos comerciais mas são proibidas a bancos de investimento.
A intervenção de ontem, contrasta com o procedimento adoptado, em 1990, face ao banco de investimento Drexel Burnham Lambert forçado a declarar falência.

O salvamento do Bear tem mais a ver com o papel de bastidores que desempenhava - intermediário de operações de alto risco (subprime e hedge funds) para importantes operadores financeiros de Wall Street.

O papel do “salvador” JPMorgan Chase pode evoluir rapidamente para o de accionista maioritário, numa analgésica operação cirúrgico-financeira, habitualmente classificada como de takeover.
Carlyle Capital, uma das estrelas dos sofisticados e modernos fundos de capital de risco, entrou em colapso esta semana e os investidores arcaram com os prejuízos (USD 16 mm).
O desespero do Fed salta à vista quando, contra todas as regras prudenciais, passou a aceitar dos bancos com crises de liquidez garantias hipotecárias de duvidosa qualidade contra Títulos do Tesouro, instrumentos de dívida mais credíveis.

Existe melhor exemplo de que o banco emissor americano perdeu o controlo da situação? Injecções maciças de capital no sistema interbancário, generosos e rápidos cortes nas taxas de juro - de 5,25% para 3% em apenas seis meses - não acalmaram os mercados, antes espalharam o pânico.

A crise ainda não afectou os grandes nomes de Wall Street porque receberam vultuosas injecções de fundos soberanos árabes e asiáticos.

Mas, como temos vendo a dizer desde Agosto, a gravidade da situação não se circunscreve a umas dúzias de instituições que tomaram arriscadas decisões de investimento.

A crise americana é, por mais que custe aos agentes do sistema e seus mensageiros, não é bancária.

É sistémica.

As finanças globais não estão doentes por causa de uma epidemia.

Estão em coma, na sequência de uma pandemia de crédito.
MRA Alliance, Dep. Data Mining
PVC
A opinião manipulada oficial já não pode esconder o que se passa.

Para quem tem memória poder-se-á lembrar que cada vez que alguém falava da crise gerada pelo fenómeno subprime, sistematicamente e de forma sistémica, era apelidado de alarmista e de ignorante.
Já não pode haver dúvidas que nos aproximamos de grande convulsão do sistema económico mundial.

É quase certo que daqui a poucos anos será difícil encontrar uma só pessoa que admita ter apoiado o regime global, que a opinião actual considera imutável.
Os mercados hoje não progridem em vagas suaves, progridem por ciclos de expansão e contracção, de especulação patologicamente obsessiva e de crises financeiras.
Foi compreendido que o capitalismo não age para a coesão da sociedade. Daí à necessidade de ser domado.
O laissez faire global tornou-se uma ameaça à paz entre estados.
Qualquer nova experiência utópica como o socialismo marxista foi, ou como o mercado livre global é, vai encalhar com necessidades humanas vitais.